간접금융과 직접금융이란? 차이점, 장단점

1. 간접금융이란?

간접금융은 은행이나 보험회사와 같은 금융 중개 기관을 통해 이루어지는 금융 활동을 말합니다.

이 경우, 자금을 빌리고자 하는 사람들은 은행으로부터 돈을 빌리고, 자금을 저축하고자 하는 사람들은 은행에 돈을 맡깁니다.

은행은 이 두 그룹 사이에서 중개자 역할을 하여, 저축자의 돈을 대출자에게 연결해 줍니다.

예를 들어, 김씨가 주택 구매를 위해 은행에서 대출을 받는 경우, 이는 간접금융의 전형적인 예입니다.

은행은 다른 고객들이 저축한 돈을 김씨에게 대출해 주고, 이자를 통해 수익을 창출합니다.

2. 직접금융이란?

직접금융은 자금 수요자와 공급자가 금융 중개기관 없이 직접 자금을 거래하는 형태입니다.

주로 증권 시장에서 이루어지며, 기업이나 정부가 주식이나 채권을 발행하여 직접 투자자들로부터 자금을 모집할 때 사용됩니다.

예를 들어, 한 스타트업이 성장 자금을 위해 주식을 공개 발행(즉, IPO)하는 경우, 이는 직접금융의 예입니다.

투자자들은 스타트업의 주식을 구매함으로써 직접 자금을 제공하고, 기업은 그 자금을 활용하여 사업을 확장할 수 있습니다.

경제 금융 용어에서 뜻은 다음과 같습니다.

경제에는 자금 잉여주체와 자금 부족주체가 존재하게 되는데 이들 사이에 은행이나 저축은행 신용협동기구 등 금융기관이 개입하여 자금을 중개하는 방식을 간접금융(indirect financing)이라고 한다.

즉 금융기관이 일반 대중으로부터 예금을 받아 이를 자신의 명의로 기업 등 다른 경제주체에게 대출해 주는 방식이다.

한편 주식, 채권 발행의 경우와 같이 자금수요자가 금융기관을 통하지 않고 금융시장에서 직접 필요자금을 조달하는 방식을 직접금융(direct financing)이라고 한다.

간접금융에서는 은행이 중추적인 기능을 하고, 직접금융에서는 주식과 채권이 거래되는 자본시장이 중요한 역할을 수행한다.

직접금융과 간접금융은 상호 경쟁적일 뿐만 아니라 보완적이기도 하므로 두 금융방식이 균형적으로 발전될 필요가 있다.

직접금융과 간접금융의 상대적 비중이 어느 정도이어야 이상적인지는 해당 국가의 경제발전단계나 경제구조에 따라 달라질 수밖에 없다.

예를 들면 중소기업의 비중이 높은 국가일수록 정보의 비대칭성 문제를 완화하기 위해 간접금융이 더 중요하고, 혁신산업에 의해 주도되는 경제일수록 동 산업 지원에 유리한 직접금융의 역할이 더 중요할 것이다. 일반적으로 금융시장이 발달함에 따라 직접금융 비중이 높아진다.

3. 간접금융과 직접금융의 차이점

간접금융과 직접금융의 주요 차이점은 금융 중개기관의 유무입니다.

간접금융은 금융기관이 중개자 역할을 하며, 직접금융은 투자자와 자금 수요자가 직접 만나서 거래를 합니다.

이 차이로 인해 각각의 시스템은 다른 특성과 장단점을 가지고 있습니다.

4. 각 시스템의 장단점

간접금융의 장점은 안정성과 접근성입니다.

은행과 같은 금융기관은 자금을 안전하게 관리하고, 필요한 때에 적절한 금액을 대출해 줄 수 있는 능력이 있습니다.

하지만, 이자율이 비교적 높을 수 있는 단점도 있습니다.

직접금융의 장점은 자금 조달 비용이 낮다는 것입니다.

직접 자금을 조달함으로써 발생하는 중개 비용을 줄일 수 있습니다.

그러나 투자 리스크가 높고, 시장 변동성에 민감한 단점이 있습니다.