디레버리징이란? 필요성, 과정, 장점, 단점

디레버리징이란?

디레버리징(Deleveraging)이란 기업이나 개인이 부채를 줄이는 과정을 말합니다.
즉, 빌린 돈을 갚아 부채를 줄이는 것을 의미합니다.

디레버리징은 재정 건전성을 높이고, 경제적 리스크를 줄이는 데 중요한 역할을 합니다.

디레버리징의 기본 개념

디레버리징은 부채가 많은 상황에서 재정 건전성을 높이기 위해 부채를 상환하거나,
자산을 매각하여 부채를 줄이는 것을 말합니다.

이는 기업이나 개인이 빚을 갚아 재무 상태를 개선하는 중요한 과정입니다.

경제 금융 용어에서 뜻은 다음과 같습니다.


디레버리징(deleveraging)은 부채를 축소하는 것을 말한다.

미시경제 측면에서 보면,
가계나 기업 등 개별 경제주체의 대차대조표에서
부채의 비중을 낮추는 것을 의미한다.

경기가 호황일 때는 상대적으로 낮은 금리로
자금을 차입하여 수익성이 높은 곳에 투자해
빚을 상환하고도 수익을 많이 낼 수 있는
레버리지(leverage)가 효과적인 투자기법이 된다.

그러나 경기가 불황일 때는 자산가치가 급격히 하락하여
수익성이 낮아지고 금리가 상대적으로 높아지게 되므로
부채를 상환, 정리, 감축하는 디레버리징이
효과적인 투자기법이 된다.

디레버리징을 위해서는 경제주체는 자산을 매각하거나
증자를 하거나 해서 자금을 조달해야 한다.

디레버리징은 자금난을 겪고 있는 민간부문에게는
고통스러운 과정인데, 이는 자산을 할인가격에 매각하는 것 자체가
심각한 손실로 귀결되기 때문이다.

거시경제 측면에서 보면,
경제 전체의 디레버리징은 민간과 정부 등
여러 부문에서의 동시다발적인 부채 수준의 감축을 뜻한다.

통상 국민계정에서 GDP 대비 총부채 비율의 하락으로 측정된다.

2008년 글로벌 금융위기 이후
세계 각국에서 나타난 경제 전체의 디레버리징은
거시경제 전반에 심대한 영향을 미쳤으며,
종종 경기불황으로 이어졌다.

민간부문의 디레버리징을 상쇄하는 과정에서
정부부채가 증가하는 현상이 많은 나라에서 관찰되었다.

디레버리징의 필요성

디레버리징은 재정 건전성을 높이고,
경제적 리스크를 줄이는 데 필수적입니다.

부채가 많은 상황에서는 경제적 충격에 취약해질 수 있기 때문에,
디레버리징을 통해 안정성을 확보할 수 있습니다.

필요성 예시

철수가 은행에서 많은 돈을 빌려 집을 샀다고 가정해봅시다.

그러나 경제 상황이 악화되어 소득이 줄어들면,
철수는 빚을 갚기 어려워집니다.

이 경우 철수는 집을 팔거나 다른 자산을 매각하여
빚을 갚아야 합니다.

이를 통해 철수는 재정 건전성을 높이고,
경제적 리스크를 줄일 수 있습니다.

디레버리징의 과정

디레버리징은 다음과 같은 과정을 통해 이루어집니다.

1. 부채 상환: 빚을 갚아 부채를 줄입니다.
   
2. 자산 매각: 보유하고 있는 자산을 팔아 현금을 확보하고,
   이를 통해 부채를 상환합니다.
   
3. 비용 절감: 지출을 줄여 저축을 늘리고,
   이를 통해 부채를 상환합니다.
   
   

과정 예시

A회사가 많은 부채를 가지고 있다고 가정해봅시다.

A회사는 부채를 줄이기 위해 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다.

1. 부채 상환: 은행에서 빌린 돈을 갚아 부채를 줄입니다.
   
2. 자산 매각: 보유하고 있는 부동산이나 주식을 팔아 현금을 확보하고,
   이를 통해 부채를 상환합니다.
   
3. 비용 절감: 경비를 줄여 저축을 늘리고,
   이를 통해 부채를 상환합니다.
   
   

디레버리징의 장점

디레버리징은 여러 가지 장점을 제공합니다.

대표적인 장점으로는 재정 건전성 강화,
경제적 안정성 확보, 이자 비용 절감을 들 수 있습니다.

장점 예시

1. 재정 건전성 강화: 철수가 부채를 상환하면,
   재정 상태가 개선되고, 경제적 안정성을 확보할 수 있습니다.
   
2. 경제적 안정성 확보: 디레버리징을 통해 부채가 줄어들면,
   경제적 충격에 더 잘 대응할 수 있습니다.
   
3. 이자 비용 절감: 부채가 줄어들면,
   이자 비용도 감소하여 더 많은 자금을
   다른 곳에 사용할 수 있습니다.
   
   

디레버리징의 단점

디레버리징에도 몇 가지 단점이 있습니다.

대표적인 단점으로는 경제 활동 위축,
자산 가치 하락, 단기적 어려움을 들 수 있습니다.

단점 예시

1. 경제 활동 위축: A회사가 부채를 줄이기 위해
   지출을 줄이면, 경제 활동이 위축될 수 있습니다.
   
   이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다.
   
2. 자산 가치 하락: 자산을 급히 매각하면,
   자산 가치가 하락할 수 있습니다.
   
   이는 손실로 이어질 수 있습니다.
   
3. 단기적 어려움: 디레버리징 과정에서
   일시적으로 자금이 부족해질 수 있습니다.
   
   이는 단기적인 재정적 어려움을 초래할 수 있습니다.
   
   

디레버리징의 사례

디레버리징은 전 세계적으로 여러 기업과 개인이
활용하는 중요한 재정 관리 방법입니다.

대표적인 사례로는 금융 위기 이후 많은 기업과
가계가 디레버리징을 통해 재정 상태를 개선한 것을 들 수 있습니다.

사례 예시

1. 기업의 디레버리징: 2008년 금융 위기 이후,
   많은 기업들이 부채를 줄이기 위해
   자산을 매각하고 비용을 절감했습니다.
   
   이를 통해 기업들은 재정 건전성을 회복하고,
   경제적 안정성을 확보할 수 있었습니다.
   
2. 가계의 디레버리징: 금융 위기 이후,
   많은 가계가 부채를 줄이기 위해
   지출을 줄이고 저축을 늘렸습니다.
   
   이를 통해 가계는 경제적 리스크를 줄이고,
   안정적인 재정 상태를 유지할 수 있었습니다.
   
   

결론

디레버리징은 부채를 줄여 재정 건전성을 높이고,
경제적 리스크를 줄이는 중요한 과정입니다.

이를 통해 개인과 기업은 경제적 안정성을 확보하고,
장기적인 재정 계획을 수립할 수 있습니다.

디레버리징의 개념과 과정을 이해하면,
더 나은 재정 관리와 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

이번 포스팅을 통해 디레버리징에 대해 쉽게 이해하고,
실생활에 적용할 수 있기를 바랍니다.